Butterfly Spread. BREAKING DOWN Butterfly Spread. Butterfly margens têm risco limitado e as perdas máximas que ocorrem são o custo do seu investimento original O maior retorno que você pode ganhar ocorre quando o preço do activo subjacente é exatamente ao preço de exercício das opções do meio Opção negociações deste tipo são estruturados para ter uma alta chance de ganhar um lucro, embora um pequeno lucro Uma posição longa em uma mariposa spread ganhará lucro se a volatilidade futura do preço das ações subjacente é menor do que a volatilidade implícita A posição curta em Uma propagação da borboleta ganhará um lucro quando a volatilidade futura do preço de ação subjacente for mais elevada do que a volatilidade implícita. Opção de chamada Borboleta Propagação Características. Vendendo duas opções de chamada curtas em um determinado preço de exercício, e comprando uma opção de chamada em uma parte superior e Um a um preço de exercício mais baixo chamado frequentemente as asas da borboleta, um investor está em uma posição para ganhar um lucro se o recurso subjacente alcança um cert Um ponto crítico na construção de uma propagação de borboleta adequada é que as asas da borboleta devem ser equidistantes do preço de exercício médio. Assim, se um investidor curto vende duas opções sobre um ativo subjacente a um preço de exercício de 60, ele Deve comprar uma opção de compra a cada um dos preços de exercício de 55 e 65. Neste cenário, um investidor faria o lucro máximo se o ativo subjacente tiver um preço de 60 ao vencimento Se o ativo subjacente estiver abaixo de 55 na expiração, O que seria o preço líquido de compra das duas opções de chamada de asa mais o produto da venda das duas opções de médio ataque O mesmo ocorre se o ativo subjacente é fixado o preço de 65 ou acima na expiração. Se o ativo subjacente é fixado o preço entre 55 E 65, uma perda ou lucro pode ocorrer O montante do prémio pago para entrar na posição é fundamental Suponha que ele custa 2 50 para entrar na posição Com base nisso, se o ativo subjacente é fixado o preço em qualquer lugar abaixo 60 menos 2 50, a posição iria sofrer uma perda O mesmo se aplica se o activo subjacente tivesse um preço de 60 mais 2 50 à expiração Neste cenário, a posição beneficiaria se o activo subjacente tiver um preço entre 57 50 e 62 50 Expiration. Options Basics Tutorial. Nowadays, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como ações de fundos mútuos e títulos Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina lá Outro tipo de segurança, chamado uma opção, apresenta um mundo de oportunidades para sofisticados O poder das opções reside na sua versatilidade Eles permitem que você adaptar ou ajustar a sua posição de acordo com qualquer situação que surge Opções podem ser tão especulativo ou tão conservador como você quer Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para Apostando abertamente sobre o movimento de um mercado ou índice. Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos Opções são títulos complexos e podem ser extremamente ri Céu É por isso que, quando opções de negociação, você verá um disclaimer como o seguinte. Options envolvem riscos e não são adequados para todos Opção de negociação pode ser especulativa na natureza e levar risco substancial de perda Só investir com capital de risco. Apesar do que qualquer um diz Você, opção de negociação envolve risco, especialmente se você don t sabe o que você está fazendo Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. Por outro lado, sendo ignorante de qualquer tipo de investimento coloca em um Posição fraca Talvez a natureza especulativa das opções não se encaixam no seu estilo Não há problema - então não especule em opções Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-las Não aprender como as opções de função é tão perigoso como saltar para a direita sem Saber sobre opções que você não só perderá ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo Se é para ele Dge o risco de transações de câmbio ou para dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usar opções de alguma forma ou another. This tutorial irá apresentá-lo para os fundamentos das opções Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções Tem muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial Se você aren t familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial stocks básicos. A propagação borboleta longa é uma estratégia de três pernas que é Apropriado para uma previsão neutra - quando você espera que o preço subjacente das ações ou o nível do índice mudem muito pouco ao longo da vida das opções. Uma borboleta pode ser implementada usando opções de call ou put Para simplificar, a explicação a seguir discute a estratégia usando opções de chamada . Uma propagação de borboleta chamada longa consiste em três pernas com um total de quatro opções longas uma chamada com uma greve inferior, duas chamadas curtas com uma greve do meio e longa uma chamada de uma alta Todas as chamadas têm a mesma expiração ea greve intermediária está a meio caminho entre as batidas inferior e superior A posição é considerada longa porque requer um dispêndio líquido para iniciar. Quando uma propagação de borboleta é implementada corretamente, o ganho potencial é Maior do que a perda potencial, mas tanto o ganho potencial e perda será limitada. O custo total de um spread borboleta longo é calculado multiplicando o custo líquido de débito da estratégia pelo número de ações cada contrato representa uma borboleta será break-even No vencimento se o preço do subjacente for igual a um de dois valores O primeiro valor de equilíbrio é calculado adicionando o débito líquido ao preço de exercício mais baixo O segundo valor de equilíbrio é calculado subtraindo o débito líquido da greve mais alta Preço O potencial de lucro máximo de uma borboleta longa é calculado subtraindo o débito líquido da diferença entre os preços médios e inferiores de exercício. O risco máximo é limitado a t Ele débito líquido pago para a posição. Marcas de borracha alcançar seu máximo potencial de lucro no vencimento se o preço do subjacente é igual ao preço médio de exercício A perda máxima é percebida quando o preço do subjacente está abaixo da greve mais baixa ou acima do mais alto Greve na expiração. Como com todas as estratégias avançadas da opção, os spreads da borboleta podem ser divididos em componentes menos complexos A propagação longa da borboleta da chamada tem duas porções, uma propagação da chamada do touro e uma extensão da chamada do urso O exemplo seguinte que usa opções no Dow Jones Industrial Average DJX, ilustra este exemplo de compra point. Option. DJX negociação 75 28.neste exemplo, o custo total da borboleta é o débito líquido 50 x o número de ações por contrato 100 Isto é igual a 50, não incluindo comissões Por favor, note que este É um comércio de três pernas, e haverá uma comissão cobrada para cada perna do comércio. Um gráfico de lucro e perda de expiração para esta estratégia é exibido abaixo. A perda de lucro acima não é um fator de comissões, juros, impostos ou margem. Este gráfico de lucro e perda nos permite ver facilmente os pontos de equilíbrio, lucro máximo e potencial de perda na expiração em termos de dólar Os cálculos são apresentados abaixo. Os dois pontos de equilíbrio ocorrem quando o subjacente é igual a 72 50 e 77 50 No gráfico, estes dois pontos se revelam onde a linha de lucro e de perda cruza o eixo x. Primeiro ponto de equilíbrio Ataque mais baixo 72 Débito líquido 50 72 O lucro máximo só pode ser alcançado se o DJX for igual à greve média 75 na expiração Se o subjacente é igual a 75 na expiração, o lucro será de 250 menos As comissões pagas. Lucro Máximo Golpe Médio 75 - Golpe Mais Baixo 72 - Débito Líquido 50 2 50. 2 50 x Número de Ações por Contrato 100 250 menos comissões. A perda máxima, neste exemplo, resulta se a DJX estiver abaixo da greve inferior 72 ou acima da greve mais alta 78 sobre e Xpiration Se o subjacente é inferior a 72 ou superior a 78 a perda será 50 mais as comissões pagas. Maximum Loss Net Debit 50. 50 x Número de ações por contrato 100 50 mais commissions. By olhando para os componentes da posição total, É fácil ver os dois spreads que compõem o butterfly. Bull chamada spread Long 1 das chamadas de novembro 72 Curta uma das calls. Bear novembro calls. Bear call spread Curta uma das chamadas de novembro 75 Long 1 nas chamadas de novembro de 78. Uma propagação longa da borboleta é usada por investors que projetam uma escala negociando estreita para a segurança subjacente, e que não são confortáveis com o risco ilimitado que é envolvido com ser short um straddle A borboleta longa é uma estratégia que aproveite da erosão do tempo premium De um contrato de opção, mas ainda permite que o investidor tenha um risco limitado e conhecido.
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